威尔鑫点金:金银再创调整新低,风险还是机遇?
2012年5月9日 威尔鑫首席分析师 杨易君
周二国际现货金价以1638.1美元开盘,最高上试1639.1美元,最低下探1595.3美元,报收1605.1美元,相较于前日下跌33.1美元,跌幅2.02%,日K线呈现一根破位下行的长阴线。
在希腊与法国选举的政治疑虑冲击下,周二风险及金银市场全线下跌。银价迭创新低至29.10美元附近,金价也再度形成破位下行态势,如市场意愿表象下破 1600美元。对于金银价格的破位下行,是风险还是机遇呢,我们毫不犹豫地告诉投资者,这肯定是机遇。我们应该以积极的姿态准备筛子接天上掉下来的金银财富,投资者唯一需要考虑的是把筛子放在什么位置。对不涉及保证金交易的现货金商与投资者而言,我们认为这已经是机会了,没有必要过于计较筛子位置以及持有筛子的姿态。同时我也相信,很多投资者拿筛子的手会不停发抖,他们不能确定天上掉下的到底是金银财富还是飞刀。
在笔者看来,市场主力很好利用了短期基本面及巴菲特的名人效应,达到了杀多与“震仓吸筹”目的。本周法国与希腊选举结果对市场形成明显冲击,投资者担心法国新总理上任后还能否坚持紧缩减赤举措。此外,市场更担心希腊政府换届之后,将彻底推翻前政府向IMF和欧盟承诺的撙节紧缩举措,这将将使希腊退出欧元区的可能越来越大。希腊左翼联盟党(Left Coalition)领袖Alexis Tsipras周二(5月8日)表示,在周日的大选将支持援助的希腊党派“拒之门外”以后,该国此前向欧盟(EU)和国际货币基金组织(IMF)做出的承诺已经无效。故从短期消息面来看,变数最大的似乎是希腊。
但投资者不能忽视另一个微妙的细节,国际货币基金组织(IMF)关于欧元区重债务国撙节紧缩的立场似乎有所松动。拉加德表示,IMF清楚财政紧缩会限制经济增速,此举在经济低迷时期实施的影响更加糟糕。因此,调整撙节措施和采取适宜的步伐至关重要。国际金融协会(IIF)董事长德拉拉周二也表达了类似观点。IMF进一步表示,德国可以接受更高的通胀水平以帮助解决欧元区危机。此外,意大利总理蒙蒂周二(5月8日)表示,其确信推出欧元区共同债券的合适时机已经临近,不久将付诸实现。这意味着欧洲有可能以推出共同债券的手段制约欧债危机的进一步延伸,笔者以为欧洲央行和其它央行是共同债券的最大买家,尤其是欧洲央行。这基本等同于是欧洲央行在释放货币拯救欧债危机,与美联储释放货币购买美国国债的道理一样。这种手段的好处是即能够为重债务国不以非常高的成本融到资金,同时还能对经济增长有所刺激。坏处是可能令通胀抬头,这也是IMF认为德国可以接受更高的通胀水平以帮助解决欧元区危机的隐喻。
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